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            做股票价值投资怎样分析一只股票的质地好坏呢?

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            • 来源:股票配资

              股票投资的股票不可以摆脱使用价值  ,所以应当以使用价值为关键。即然是项目投资  ,就不可或缺价钱  ,不谈价钱的股票投资就是说“伪股票投资”。往往许多人觉得股票销售市场不宜股票投资  ,就是说由于一连串“伪股票投资”基础理论沉迷在销售市场  ,并运用这一基础理论坑骗股民  ,一茬一茬的割韭菜。

              价值投资的基础既然是价值  ,首先要了解什么是价值。对于上市公司  ,其基础价值就是净资产  ,股票的基本价值就是“股东权益”。买股票之所以称为投资  ,是因为买入了可以盈利的资产  ,买入的是股东权益而不是“故事”。抛开股东权益和每股净资产去谈价值投资就是“耍流氓”。而我们看到的很多股评文章和上市公司研报  ,却只字不提股东权益和每股净资产。投资价值的另一个重要指标就是长期盈利能力  ,也就是利润构成。利润的主要来源应该是主营业务收益 ,长期稳定的利润。尤其是“稳定价格”带来的长期收益。但是我们经常见到的推荐股票  ,居然是以“涨价”概念作为“价值”。产品的价格是围绕价值变化的 ,涨价之后一定会降价(除去长期通胀)。这个问题在消费概念股和周期行业尤为明显。包括能源和原材料  ,比如钢铁煤炭  ,石油化工  ,家电农产品。每次价格变动都会带来利润的变化  ,价格上涨会使股价盈利几倍几十倍增加  ,而价格暴跌会使全行业亏损。而被忽悠的投资者尤其是散户  ,成为韭菜被割。其根本原因就是被忽悠  ,抛开了资产去谈利润  ,脱离了基础价值去谈投资。市净率由一倍涨到三四倍  ,再回到一倍 ,最终还是价值回归。而质地优良的公司尽管股价下跌  ,其基础价值和利润仍然稳定增长  ,不会出现暴涨暴跌。这就是近一段时间反复强调的  ,未来价值投资将成为主流  ,未来三年之内  ,将以价值回归主导市场行情的理论基础。

              至于说对于股票跟踪  ,主要依据是上市公司半年报和年报  ,因为年报是经过审核的  ,相对比较可靠  ,数据比较全面。而季报不经过审核  ,其中一些数据不一定准确 ,而受季节变化的行业和企业可能“不靠谱”。另一方面是价格跟踪 ,即使质地优良的上市公司  ,如果股票出现大涨或者暴涨  ,其投资价值就会大打折扣。因为价格脱离了价值 ,高价格很可能透支了未来 ,价值回归同样会让投资者遭受损失。而价格下跌  ,将会带来很好的投资机会  ,价值回归会给投资者带来超额收益。

              所以说 ,价值投资质地优良的股票  ,要做到价值跟踪和价格关注。买东西要讲性价比  ,买股票要知道价值与价格比。参考股票价格 ,市盈率  ,市净率  ,净资产收益率  ,利润增长率多个数据进行比较。没有一招获胜和一个指标能决定股票价值的。对于股票的估值其实是最难的一件事。

              跟踪股票质地  ,就是每天看企业最新发布的重要公告  ,常规的不必看比如开股东大会啊 ,之类  ,就只看重要的。

              比如业绩预告和业绩快报 ,一季报中报三季报年报等公布时间点前后  ,股价和市场预期都会发生很大变化 ,符合预期则股价平稳 ,超出预期则股价大涨  ,低于预期则股价大跌  ,大概率是这样。所以 ,这几个公告出来的时候  ,你就要第一时间去阅读  ,去看看企业基本面发生的最新变化  ,之前跟踪的那些新建产能项目  ,进展如何了  ,上次说的高管减持  ,减持多少了 ,还剩多少 ,去年年报中今年打算开发进入新的市场  ,今年肯定会说  ,新的市场销售情况怎么样  ,符合预期吗?这些消息 ,你都有逐一关注 ,很多时候还要分门别类去比较分析  ,也就是变好了  ,还是变差了 ,业绩增长变快了 ,还是变慢了。比如有的公司去年年报很好  ,利润大增长  ,你就要分析增长的原因的什么  ,是哪些产品热销了还是啥?或者只是因为去年基数太低导致的。

              一般情况下 ,动不动200%以上的增长  ,都有问题  ,也就是不正常  ,去年可能亏损  ,今年盈利了 ,那同比增长幅度很大。或者今年发生一笔重大处置股权产生投资收益  ,而去年没有  ,

              这也会导致业绩同比大幅增长  ,但是这并不能说明什么  ,甚至对股价不一定有啥好的影响。

              有点啰嗦了  ,我想说的是:跟踪一个企业  ,是非常繁琐细节的事情  ,很多东西你都要操心 ,

              公司本身的事情你要操心  ,市场预期方面的变化你也要操心  ,股价方面的变化可能有的时候 ,

              你也要操心  ,比如某段时期股价大跌30%  ,但是大盘没怎么跌  ,你就要思考背后的原因 ,是不是公司有什么坏事或者潜在利空要发生。

              总之  ,要想洞察先机 ,提前识别风险 ,靠的是细节和跟踪  ,是勤奋。没有什么天生神技  ,

              都是日积月累的结果。还有很多方面  ,需要关注  ,但是貌似实在说不完了  ,说起来没完没了。

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